鋰精礦拍賣價格再創新高！瘋狂的上游漲價潮如何發展

【連網】  8月3日凌晨，澳大利亞鋰礦龍頭公司皮爾巴拉(Pilbara Minerals)舉行了本年第五輪拍賣，最終成交價格為6350美元/噸，比上一輪拍賣環比提升了162美元/噸，漲幅為2.6%，與歷史第六次拍賣價持平，仍是歷史新高水平，折合碳酸鋰成本已達45萬元/噸。

去年以來，高飛的鋰價就備受全球矚目，鋰精礦價格夯實了電池級碳酸鋰的成本下限，這也導致中游(電池)、下游(新能源車)的利潤空間被嚴重擠壓。我國歷年下半年尤其是四季度都是新能源汽車銷售的旺季，整體的銷量和產量也遠超上半年，因而上游價格的變化至關重要。

SMM(上海有色金屬)新能源研究咨詢總監易彥婷日前對第一財經記者表示，四季度可能還是會進入小幅缺貨狀態。但從源頭上來講，鋰并不缺，且隨著鋰電回收循環體系逐步建立，鋰的長期缺口更是無從支撐。目前的瓶頸更多是來自資源釋放時間節點與下游鋰電需求擴張速率不匹配，短期內礦端增長與需求端增量存在一定脫節，導致短期缺口出現，刺激鋰價快速上行。

業界對鋰價走勢觀點分化

最新一輪的皮爾巴拉鋰精礦拍賣，價格維持在歷史新高附近，本次拍賣礦石量為5000噸，精礦品位5.5%，經折算1噸電池級碳酸鋰的成本價約為45萬元/噸。該批礦石預計9月中旬實現發貨交付，考慮物流周期后，產品將于11-12月進入市場。

有觀點認為，終端新能源汽車和儲能等領域需求依舊旺盛，所以即使鋰精礦高漲的趨勢短期有部分遏制，也不會出現持續的下滑趨勢現象。鋰精礦成本和碳酸鋰價格兩者相互呼應，高位的鋰精礦價格在夯實了電池級碳酸鋰的成本下限的同時，也穩定了國內的鋰鹽價格，還會對未來1-2個月的鋰精礦長協定價繼續起到引導作用。

目前，各界對未來的價格走勢觀點分化。世界動力電池大會此前在宜賓拉開序幕，鋰也成為了大家爭相熱議的焦點話題——其中一方道，鋰資源供應并非瓶頸，鋰基本是無處不在的，目前已探明且適合開采的資源量完全可以支撐未來鋰電領域需求增長，且隨著勘探進程的繼續以及鋰電退役潮的來臨，鋰缺口將不復存在；也有另一方道，地球上雖然不缺鋰，但是缺能做成鋰電池所需的高純度鋰鹽的鋰礦，下半年鋰價將穩步實現新高，預計將上行至60萬元。

易彥婷則對記者表示，從資源儲備方向來看，2021年的鋰資源的儲量達到了2200萬金屬噸，折算成碳酸鋰的當量是1.2億噸。隨著后續勘探項目推進，儲量有再進一步提升空間。在新能源車產銷量投放大幅提高的2022年，鋰的消耗量也僅在86萬噸碳酸鋰當量，對比1.2億噸碳酸鋰當量的鋰儲量，實則并不存在鋰資源短缺的問題。

“在常規的鋰資源開采外，其他鋰資源端包括海水提鋰、玻璃鋰、青海西藏的鹽湖鋰等都有資本和技術的突破，電池企業、車企都有技術突破，所以鋰資源并不缺。” 易彥婷表示。

但為什么價格卻仍然那么高？她認為需要通過時間維度拆解唱多鋰價的觀點。

關鍵在于，目前缺乏能做成高純度的鋰的礦產資源。從短期來看，今年隨著國內企業產能的逐步釋放，鋰鹽的供應量從一二季度已開始逐步釋放，三季度也會持續。鋰價上漲在一季度達峰后，二季度以及預計三季度還會在一個比較平穩的區間。但到了四季度，隨著鋰鹽企業的產能檢修，包括青海鹽湖的天氣因素導致的減產，以及年底的新能源搶裝，年底或進一步出現供需缺口。

因而，在這種暫時的供需失衡情況下，鋰價可能會有小幅上升的空間，但SMM認為價格大幅上行達到60萬元每噸的可能性不大。長期來看，2023年開始，隨著海外的一些鹽湖，包括鋰輝石等多個項目的陸續投產，在2023年下半年，鋰鹽和鋰資源緊缺的情況將得到緩解。從明年年中甚至下半年開始，會持續的進入小幅累庫環節。換言之，2023年開始，鋰價可能逐步回歸到正常理性的范圍。

主材漲價趨勢亦受關注

事實上，除了鋰價高企導致動力電池企業和下游車企利潤承壓，電池主材環節的價格變化也同樣關鍵，四大主材——正極、負極、隔膜、電解液(六氟磷酸鋰尤其關鍵)環節的供需情況將直接影響其價格。

去年，上述環節的價格都呈不同程度的大幅攀升，加劇了產業鏈的壓力。六氟磷酸鋰價格從2021年年初的11萬元/噸上漲至年底的56萬元/噸，漲幅達400%以上。鋰電池主要四大主材價格也隨之上調。三元材料價格上漲73%，磷酸鐵鋰材料上漲133%，電解液價格大漲172%。

國盛證券電新組首席分析師王磊告訴記者，今年六氟磷酸鋰(6F)價格下降帶動電解液成本降低，從而減輕電池廠商成本壓力。電解液約占鋰電池成本的7%。2021年，由于6F市場供不應求，價格飛快上漲。今年隨著各企業6F產能不斷釋放，疊加疫情導致的終端需求減弱，7月5日6F 價格相比年初降低了56%，從而帶動今年磷酸鐵鋰和三元電解液價格降低43%和42%，下游電池廠的成本壓力有所減弱。

但整體來看，整體主材價格在今年仍可能維持在較高的位置，這也和鋰電池需求和新能源車銷量不斷飆升有關。王磊提及，下半年省市補貼刺激、年末補貼退坡前搶裝等因素強化了行業景氣度，上修全年新能源車銷量預期至600萬輛以上。就全球而言，俄烏沖突等因素導致上半年銷量略顯疲軟，但隨著歐盟2035禁售協議落地，推動傳統車企電動化轉型加速。同時，美國的新能源滲透率目前仍在個位數，但銷量正穩健增長，看好美國接棒歐洲成為新能源車下一個爆發主場，預計2022 年全球新能源車銷量超1000萬輛。

數據顯示，截至7月末，就正極材料來看，其中三元材料漲幅達33%，磷酸鐵鋰材料的價格漲幅達43%，鋰鹽價格居高不下是主因；負極材料方面，由于前期負極需求大幅擴張，負極材料的增速無法跟上鋰電池的需求增量。同時，易彥婷告訴記者，負極石墨化的產能受制于能耗雙控、環境評估等原因，無法充分釋放。目前負極價格仍處于緩步上行階段。

隔膜面臨的格局也大同小異。“隔膜行業以設備定制化程度高為特點，設備基本來自于進口，去年由于隔膜進口設備的短缺導致產能不足。今年前幾個月疫情導致設備投產和到達慢于預期，產能的釋放也不及預期，但疫情也暫時放緩了需求，所以整個二季度隔膜并未如期漲價。但是，下半年隨著需求回暖，預計隔膜價格也很難下行。”她稱。

盡管如此，王磊認為，多數企業面臨的局面仍將好于去年。隨著上游原料價格企穩，電池端向下游整車端漲價的傳導作用基本落地，疊加下半年產能放量迎接銷售旺季，電池以及下游企業盈利迎來修復拐點。

相關新聞

• 多地2023年外貿進出口總值創歷史新高
• 江蘇蘇州：“嵌入式黨建”繪就發展新圖景
• 發展高質量銀發經濟 繪就幸?！巴砬鐖D”
• 強經濟、挑大梁，江蘇13市兩會透露發展“密碼”
• 【冰雪春天】習言道｜要大力發展特色文化旅游
• 漫評：握指成拳，緊抓發展銀發經濟之“機”